ราคาเงินทะลุระดับสูงสุดใหม่ที่ 59 ดอลลาร์ โดยมีแรงผลักดันหลัก 3 ประการที่สนับสนุนประสิทธิภาพที่เหนือกว่าของทองคำ
ตลาดโลหะมีค่าระหว่างประเทศมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด: ราคาสปอตเงินทะลุ $59 ในวันที่ 5 ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ การขาดแคลนสินค้าคงคลังและความต้องการพลังงานสีเขียวได้ผลักดันตลาดให้ประเมินมูลค่าโลหะอีกครั้ง
(สรุปเบื้องต้น: ผู้เชี่ยวชาญด้านสภาพคล่อง Michael Howell: "Bitcoin และทองคำ" เป็นตัวเลือกแรกสำหรับสินทรัพย์ปลอดภัยสำหรับอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว)
(เสริมความเป็นมา: พ่อรวยทำนายราคาเป้าหมายของสินทรัพย์หลักสี่รายการ ได้แก่ ทองคำ 27,000 ดอลลาร์ เงิน 100 ดอลลาร์ บิตคอยน์ 250,000 ดอลลาร์ อีเธอเรียม 60,000 ดอลลาร์ หากตลาดตกต่ำ คุณควรซื้อต่อไป)
เนื้อหาของ บทความนี้
เงินนานาชาติแตะระดับ 59.33 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในการซื้อขายเมื่อวานนี้ (5) ทำสถิติสูงสุดและกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพโดดเด่นที่สุดแห่งปี 2025 จากประมาณ 29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี ทะยานขึ้น มากกว่า 100% สู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในปัจจุบัน ซึ่งทำได้ดีกว่าทองคำและ Bitcoin อย่างมาก
ทองคำ (เพิ่มขึ้นประมาณ 60% ต่อปี): เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก $2,624 เมื่อต้นปี โดยทะลุระดับ $4,000 ในช่วงครึ่งหลังและปัจจุบันทรงตัวที่ประมาณ $4,200
Bitcoin (คืนผลกำไรรายปีทั้งหมดกลับคืนมา): แม้ว่า Bitcoin จะแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม แต่ต่อมาก็ประสบกับการขายออกอย่างรวดเร็วในเวลาต่อมา โดยมีการปรับฐานมากกว่า 25% ในเวลาเพียงสองเดือน ขณะนี้ราคากลับมาต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ และผลตอบแทนสะสมสำหรับปีกลายเป็นลบ
จุดพักห่วงโซ่อุปทาน: สต็อกสินค้าในเซี่ยงไฮ้ต่ำสุด
สำหรับพื้นหลังของเงินที่แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ได้รับการสนับสนุนจากประเด็นต่อไปนี้: สินค้าคงคลังที่ลดลง การเติบโตของการใช้ในอุตสาหกรรม และเดิมพันกับนโยบายการผ่อนคลายของฝ่ายบริหารของทรัมป์ ข้อมูลที่เผยแพร่โดย Shanghai Futures Exchange แสดงให้เห็นว่ามีเงินเหลืออยู่ในคลังสินค้าเพียง 446 ถึง 531 ตัน ณ สิ้นเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015
อุปสงค์ทางอุตสาหกรรมและ ETF เพิ่มขึ้นสองเท่า
เงินได้รับการยกย่องว่าเป็นโลหะสำคัญสำหรับการเปลี่ยนแปลงสีเขียวมาอย่างยาวนาน กล่าวคือ ความต้องการแผงโซลาร์เซลล์และชั้นสื่อกระแสไฟฟ้าของยานพาหนะไฟฟ้าที่ไม่อาจทดแทนได้ บังคับให้ผู้ผลิตต้องสั่งซื้อต่อไปในราคาใดก็ได้ ตั้งแต่ปี 2021 โลกประสบปัญหาการขาดแคลนอุปทานติดต่อกันเป็นเวลาห้าปี โดยมีจำนวนการขาดแคลนสะสมประมาณ 800 ล้านออนซ์
ในทางกลับกัน ตามการวิเคราะห์ของ Kitco การถือครองเงิน ETF ทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1.13 พันล้านออนซ์ กองทุนยุโรปและอินเดียกลับมามากกว่า 100% ในปีนี้ และเงินทุนไหลเข้ายังล็อคสภาพคล่องไว้อีก
สภาพแวดล้อมทางการเงิน: Trump 2.0 และการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
ในเวลาเดียวกัน ตลาดกำลังเดิมพันว่าฝ่ายบริหารของ Trump ชอบเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าและสร้างแรงกดดันต่อ Federal Reserve โดยทั่วไปนักลงทุนคาดว่าวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มในต้นปี 2569 โดยคาดว่าโลหะเงินจะได้รับประโยชน์โดยตรง
Wall Street View: ราคาที่สูงสามารถยืนหยัดได้
เมื่อเผชิญกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธนาคารเพื่อการลงทุนได้ให้โอกาสแต่ยังคงเตือนไว้ ซิตี้กรุ๊ปคาดการณ์ว่าราคาจะแตะ 62 ดอลลาร์ภายในสามเดือน UBS ปรับขึ้นราคาเฉลี่ยเป็น 60 ดอลลาร์ในปี 2026 Goldman Sachs เตือนว่าความผันผวนในระยะสั้นอาจรุนแรงขึ้นหาก Fed พลิกผันแบบเหยี่ยวโดยไม่คาดคิด หรือหากการปรับสมดุลของดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงปลายปีกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไร
เมื่อพิจารณาจากช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ความต้องการที่เข้มงวดในการเปลี่ยนแปลงพลังงาน และภาวะการเงินที่ผ่อนคลาย อำนาจในการกำหนดราคาจะเปลี่ยนจากตลาดอนุพันธ์ไปยังผู้ถือครองทางกายภาพ เงินไม่ได้เป็นเพียงตัวแทนของทองคำอีกต่อไป แต่ยังมีบทบาทที่ขาดไม่ได้ในการแข่งขันแย่งชิงทรัพยากรระดับโลก
